유동성 풀은 이러한 시스템의 비유동성으로 인한 어려움을 완화하기 위한 노력의 일환으로 분산 거래소(DEX)에서 유동성을 제공하는 스마트 계약에 잠긴 토큰의 크라우드 소싱 풀입니다.
전통적인 구매자-판매자 시장 대신 많은 분산형 금융(DeFi) 시스템은 AMM(Automated Market Maker)을 사용하여 디지털 자산이 유동성 풀을 통해 승인 없이 자동으로 교환될 수 있도록 합니다.
각 유동성 풀은 두 개의 토큰으로 구성되어 있으므로 쌍이라고도 합니다.
유동성 풀은 유동성을 제공하기 위해 토큰을 잠그는 스마트 계약입니다.
유동성 풀(Liquidity Pools)은 어떻게 작동합니까?
유동성 풀의 핵심은 USDC 및 ETH와 같은 두 가지 암호화 자산의 공급을 규제하는 스마트 계약입니다. 이러한 유형의 스마트 계약을 AMM(Automated Market Maker)이라고 합니다.
위에서 언급한 풀을 사용하여 ETH를 USDC로 또는 그 반대로 교환하는 사람은 누구나 이 풀의 구성원입니다. 거래를 하면 거래 금액에 관계없이 고정 비용을 지불합니다.
이 모델이 작동하려면 풀에 USDC와 ETH가 지속적으로 공급되어야 하며, 여기에 유동성 공급자가 들어옵니다.
유동성 공급자는 동일한 금액의 USDC와 ETH를 예치해야 합니다. 우리는 누군가가 토큰을 거래하기를 원할 때 쉽게 거래할 수 있도록 다른 많은 유동성 공급자가 같은 일을 하고 있다고 상상할 수 있습니다.
유동성 공급자가 풀에 토큰을 추가하면 기본 스마트 계약은 지분을 나타내는 "유동성 풀 토큰"을 반환합니다. 그들은 또한 풀을 사용하는 거래자가 지불하는 수수료의 일부를 벌게 되는데, 이는 약속된 유동성의 양에 비례합니다.
유동성 풀을 뒷받침하는 AMM 스마트 계약은 수요와 공급에 따라 가격을 인용하면서 지속적으로 재조정됩니다.
유동성 풀은 거래 비용의 일부와 교환하여 사용자가 암호화 유동성을 공급하도록 동기를 부여하여 비유동성 시장 문제를 해결하려고 합니다.
암호화 유동성 풀(Crypto Liquidity Pools)이 중요한 이유는 무엇입니까?
전통적 또는 암호화폐 시장의 노련한 거래자는 유동성이 최소화된 시장에 투자하는 위험에 대해 경고할 것입니다. 슬리피지는 로우캡 암호화폐든 페니 주식이든 모든 거래에 참여하거나 떠나려고 할 때 문제가 될 것입니다.
거래의 예상 가격과 거래가 수행되는 가격 사이의 불일치를 슬리피지(slippage)라고 합니다. 슬리피지는 극심한 변동성의 순간에 가장 많이 발생하지만 대량 주문이 완료되었지만 매수-매도 스프레드를 일정하게 유지하기 위해 목표 가격에서 활동이 충분하지 않은 경우에도 발생할 수 있습니다.
특정 거래 쌍에 대한 주문장의 매수-호가 스프레드는 일반적인 주문장 모델에서 변동성이 높거나 활동이 적은 시기에 사용되는 시장 주문 가격을 결정합니다. 이는 판매자가 해당 품목을 판매할 의사가 있는 가격과 구매자가 해당 품목을 구매할 의사가 있는 가격을 의미합니다.
반면 유동성이 낮으면 슬리피지(Slippage)가 증가할 수 있으며, 현재 자산의 매수-매도 스프레드에 따라 체결된 거래 가격이 초기 시장가 주문가를 크게 상회할 수 있습니다.
유동성 풀은 사용자가 거래 비용의 일부와 교환하여 암호화 유동성을 공급하도록 동기를 부여하여 비유동성 시장 문제를 해결하려고 합니다.
유동성 풀 프로토콜을 활용한 거래는 구매자와 판매자 매칭이 필요하지 않습니다.
이는 사용자가 제공하고 스마트 계약을 사용하여 거래되는 유동성을 활용하여 사용자가 토큰 및 자산을 쉽게 거래할 수 있음을 의미합니다.
암호화폐 유동성 풀(Crypto Liquidity Pools) 사용
Token Distribution: 유동성 마이닝은 다양한 암호화 이니셔티브에서 올바른 개인에게 새로운 토큰을 배포하는 실행 가능한 기술이기도 합니다.
유동성 풀에 토큰을 배치한 사용자에게 토큰을 알고리즘 방식으로 분배하여 더 나은 효율성을 제공합니다.
그 후 유동성 풀에서 각 사용자의 부분에 따라 새로 생성된 토큰이 할당됩니다.
Yield Farming: 암호화폐 보유에서 토큰을 얻는 방법. 그것은 "자신의 암호 화폐를 생산"하는 새로운 접근 방식이기 때문에 농업에 비유됩니다. 이 절차는 이자를 받는 대가로 DeFi에 암호화 자산을 임대하는 것을 수반합니다.
유동성 풀의 자금은 거래, 대출 및 차용을 허용하는 데 사용되는 DeFi 프로토콜에 유동성을 제공하는 데 사용됩니다.
플랫폼은 유동성 풀의 일부를 기반으로 투자자에게 분배되는 유동성을 제공하여 수수료를 만듭니다.
수확량 농업은 종종 유동성 채굴이라고 합니다.
Governance: 최고의 유동성 풀은 거버넌스에 유용한 도구로도 사용될 수 있습니다. 거버넌스를 위한 공식 제안을 수립하는 데 필요한 잠재적으로 더 높은 토큰 투표 임계값을 발견할 수 있습니다. 그러나 대안으로 기금을 함께 모으는 것은 참가자들이 프로토콜에 중요하다고 인식되는 공통 원인을 지지하는 데 도움이 될 수 있습니다.
장점
유동성 풀을 사용하는 이점은 구매자와 판매자가 미리 자금을 조달한 유동성 풀을 활용하는 대신 정의된 가격으로 두 자산을 교환하는 데 동의할 필요가 없다는 것입니다.
충분히 큰 유동성 풀이 있는 한 가장 비유동적인 거래 쌍에 대해서도 약간의 미끄러짐으로 거래가 이루어질 수 있습니다.
다른 사용자는 유동성 풀에 보관된 자금을 기부하고 제공하는 유동성 풀의 비율에 따라 거래 수수료를 통해 예금에 대한 수동 소득을 얻습니다.
위험
영구 손실은 유동성 풀과 관련된 가장 심각한 위험 중 하나입니다.
거래 쌍의 변동성 때문에 유동성 풀링은 유동성 공급자에게 일시적인 현금 손실을 초래합니다.
풀의 거래 활동은 자산 가격에 큰 영향을 미칩니다.
차익 거래 거래자는 전 세계 시장 가격과 관련하여 자산 가격의 변동으로부터 이익을 얻을 수 있습니다.
또한, 유동성 풀링의 가격 책정 알고리즘은 소규모 풀의 경우 슬리피지 어려움을 유발할 수 있습니다.
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